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干货:创投大佬应对资本泡沫的8条军规

创投圈正变得疯狂,融资额屡创新高、公司估值和上市行情节节攀升,但当市场从“贪婪”转向“恐惧”的关键节点只在弹指之间。如何判断市场热度转冷的时点?假如市场真的出现变化该如何应对?

1、在过去的80多年中,标准普尔500指数5年期滚动收益超过200%一共发生过3次:1937年、1987年和2000年,之后就发生了三次波及全球的经济危机和股市的大幅下调。

2、在过去的20年中,标普500指数与美国GNP的比率接近或者超过100%发生过两次,分别是1999-2000年和2007-2008年,而与之对应的分别是第一次互联网泡沫破裂和2007-2008年的经济危机。

3、一个基金的体量、团队决定了其投资的案子数量和速度,盲目乐观是非常危险的。

4、国内的VC行业由热转冷的变化仅仅发生在几个月之内,当调整来临,原来可以融资千万美金的公司在那时候砍一半、砍三分之二融资额都融不到,也会有很多融不到钱的创业公司将在短暂的黑暗中倒下。

5、对于打算融资的企业,最好的时间就是今天,融资并不是一锤子买卖,肯定需要时间,市场情绪可能忽然会发生变化。创始人必须在估值和融资速度之间找到适合自己的平衡点。

6、对于正在融资的企业,今天这个时点融资的速度的优先级高于估值绝对值的差距。现在投资者签署投资意向书之后的反悔率在迅速提高,应该尽量争取让新投资者给出过桥贷款。

7、对于刚刚完成融资的企业,要慎重地以创始人直觉和严谨的数据分析计划花钱速度。不要过于乐观估计你的发展速度和融资进度,尤其是2015年的计划。

8、市场好的时候对科技公司收入和利润的容忍程度很高,但一旦热度转冷,市场就会对收入和利润极其看重,而因此抛弃那些收入和利润薄弱的小市值公司。

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本文由 相聚福冈 作者:janson 发表,转载请注明来源!

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